資金放定存,也要做功課資金放定存,也要做功課 觀念1》 穩定報酬也有風險去年有一本很紅的書,叫《黑天鵝效應》,它的意思是「沒有什麼事情不會發生」。3年前,如果你手上有1,000萬元,去買福特汽車(Ford Motor)的公司債,你會想,這個投資每年至少穩定提供多少報酬,誰會去想,萬一它倒閉了怎麼辦? 其實報酬是從風險來的,金融市場的本質系統傢俱就是風險,這是所有投資教科書上第一個提到的事情,絕對是老生常談。但是,在這次金融海嘯以前,遇到所謂「固定收益型」的商品,我們會因為它每年只有4%至5%報酬率,就忘記它背後也有風險,導致錯誤投資。 觀念2》 退休準備不能押單一商品 因為保守型商品也有風險,所以建議準退休族,在選擇投資工具上,要用「我的資產是否可能整個被炸毀」的角系統家具度思考。思維一改變,你就不會把所有的錢都重押在單一商品或單一金融機構上。 對準退休族來說,最重要的是領悟「資產配置」的意義。以前我們會說股債比多少,那叫做資產配置。談得更細一點的人會說,股票裡面要有多少比率放在A市場、多少比率放在B市場。 比如:大家看好中國成長機會,所以配點資金在中國市場,聽說拉丁美洲也不錯,再配一些資金景觀設計到拉丁美洲股市。這種配置背後的精神,是根據市場機會來決定,其實是大錯特錯。 資產配置第一課告訴我們:資產內容要「負相關或低相關」,這是根據風險考量而不是市場機會。如果弄懂資產配置的精神是風險,加上雖然只2%的報酬也有風險,那麼你就不會把80%以上的資金,都只押在某一種定存商品,或是某一檔連動債、儲蓄險上。 這次金融海嘯最可憐建築設計的,是那些以為雷曼兄弟發行的連動債是保本的、最後押上全部退休老本的人。他們以為資產配置是做高風險投資的人才需要,沒想到連放定存也需要! 這個觀念要改變,退休的人最重要的事情就是管好自己的資產配置。  


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